🔍【真實案例改寫】小安被推薦「保證 14% 私募基金」的一天…

某天，小安突然在 LINE 收到朋友的訊息：

「欸我跟妳說～最近有人推我一個私募基金耶！
年報酬 14%，最低門檻 30 萬，還可以每月固定領 3,600 元。」

🌪 小安瞬間驚醒。
他 35 歲，金融業打滾超過 10 年，對市場的起伏、陷阱、商品特性都算了解，
也從來不是「投資小白」。

📌 手上資產破 500 萬
📌 股市、ETF、基金、期貨通通都有
📌 風險承受度算高
📌 常常尋找更高投報機會

所以一聽到「14% 保證收益」
他的心的確被撩到了一下…🔥
但也在第一時間，眉頭皺了起來。

⚠️ 小安第一個反應：「怎麼可能這麼穩？」

以他 10 年金融背景來看：

✔ 合法金融商品不會「保證收益」
✔ 私募基金更不可能「固定月配」
✔ 年報酬 14%＝非常高
✔ 還能「固定每月 3,600 元」＝更不正常

他心裡開始浮現一句話：

「高報酬＝高風險。」
「固定配息＝超不自然。」
「私募基金在台灣詐騙頻傳。」

於是他沒有被利率沖昏頭，反而更冷靜。

🧠 小安冷靜分析：這商品有 3 大可疑點

① 標榜保證收益（違反金融商品特性）

合法商品一定會寫「不保證獲利」，
特別是私募基金。

② 固定月配 3,600 元（超不自然）

真正的私募基金收益：
❌ 不固定
❌ 不每月配
❌ 沒有人敢保證現金流

反而像某些「集資盤」常會這麼說。

③ 門檻僅 30 萬（太低）

台灣真正的私募基金：
✔ 通常要 300 萬～1,000 萬
✔ 且只能賣給「特定專業投資人」
✔ 一般人根本不能買

所以「30 萬」聽起來反而怪怪的。

🙋‍♂️ 小安決定：去現場看看！

小安不是怕風險的人，
但他懂得「調查比投資更重要」。

於是他找我說：

「欸翼帆老師，我被推一個 14% 的私募基金耶…
要不要一起去看？你幫我看看這是不是寶，還是踩雷？」

我一聽，心裡就想：
✨ 報酬這麼漂亮
✨ 條件又這麼可疑
✨ 現在台灣又一堆私募騙局

不去看不行！

於是，我們決定隔天一起去拜訪該公司。

🛡️ 防詐第一步：先確認「對方是否符合特定自然人標準」

（這是最快判斷真偽的方式，也是台灣法規最重要的門檻）

✨ 小安與我都是自然人

要判斷某個商品是不是「合法私募」，第一件事就是確認：

👉 對方是否只能出售給「特定自然人」？

因為台灣私募基金 禁止向一般大眾販售。
若任何人都能投 → 80% 以上就是詐騙或資金盤。

📌 台灣「特定自然人」資格（兩擇一符合其一即可）

✅ 條件 1：提供 3,000 萬以上財力證明

例如：
✔ 資產證明
✔ 銀行餘額
✔ 不動產證明（可計入一定比例）
✔ 投資帳戶資產

✅ 條件 2：具投資經驗＋財力證明

需同時符合：

🔹 單筆投資 ≥ 300 萬
🔹 投資相關資產總額 ≥ 1,500 萬（含此次投資）
🔹 提供總資產 ≥ 3,000 萬之財力證明

⚠️ 這組條件是「最常用門檻」，也是詐騙團最容易露出破綻之處。

📌 審查規定（很重要）

✔ 只要第一次審查通過，之後申購可不必重提。
✔ 若 超過 1 年未審查 → 需重新提供財力證明才能再次投資。

🚨 小安朋友公司的問題在哪？

❌ 最低金額只要 30 萬 → 不符合法定門檻

合法私募：
➡ 單筆 ≥ 300 萬 才能算作「有機會」符合資格
➡ 30 萬根本連門檻邊都沾不到

這一點就可以直接判定：它不可能是真私募基金。

❌ 對方回應更可疑……

他們竟然說：

「雖然法律是這樣寫，但我們不需要你提供財力證明。
只要有 30 萬、簽合約、匯款，下個月就固定領 1.2%（3,600 元）。
保證半年拿 7.2%。」

這裡至少有 5 大違法／詐騙指標：

❌ 無需財力證明（完全違反私募規範）
❌ 下限 30 萬（不符合特定自然人資格）
❌ 保證收益（金融商品 100% 禁用此字眼）
❌ 固定月領（私募基金不可能）
❌ 半年保證 7.2%（異常高又固定）

➡ 結論：
這不是私募基金，是資金盤／詐騙機率達 87% 以上。

🛡️ 防詐第二步：是否符合「私募基金種類」？

（對方說的商品本身，是否符合真正私募的特性？）

合法私募基金主要分 4 大類👇

① 私募股權基金（PE Fund）

📌 投資未上市企業
📌 透過 IPO／併購／重組退出
📌 典型存續期：5～10 年
📌 流動性極低
📌 報酬不規律、不配月息
📌 通常需大型資金（百萬至上億）

代表案例：Blackstone（全球最大私募股權公司）

➡ 不可能月配、不可能短期提領、不可能半年固定收益。

② 創投基金（VC Fund）

📌 投資新創
📌 風險大，報酬可能極高
📌 每案金額不超過總金額的 10%
📌 報酬完全不固定
📌 通常看「退出成功率」

代表案例：Andra Global

➡ 同樣不可能月配、不可能保證。

③ 避險基金（Hedge Fund）

📌 追求「絕對報酬」
📌 可做多空策略
📌 閉鎖期通常 ≤ 2 年
📌 有可能做短線或高頻
📌 國外指標平均收益約 8～10% / 年
📌 偶爾能月配，但不「固定且保證」

➡ 用高槓桿也不敢保證月月配 1.2%。

④ 私人共同基金（Private Mutual Fund）

📌 投資股票、債券、金融商品
📌 操作較穩健
📌 不干涉企業經營
📌 報酬屬市場波動、絕非固定

➡ 也不可能固定月給你 3,600 元。

🔥 真相總結：

✔ 私募股權 → 長期、鎖十年、不配息
✔ 創投 → 高風險、靠「賣股退出」
✔ 避險基金 → 有可能短期，但報酬不固定
✔ 私人共同基金 → 最穩健，但不可能保證收益

📌 沒有任何私募基金會提供「固定 1.2% 月領、半年保證 7.2%、只要 30 萬」的商品。

💡 Tips：什麼是「絕對報酬」？

絕對報酬（Absolute Return）≠ 一定正報酬。
它只是基金的「追求目標」，意思是：
👉 無論市場漲跌，都想靠策略達成「正報酬」。

但「追求」不代表「保證」，更不代表表現一定好。

⚠️ 重要提醒

追求絕對報酬的基金（常見於避險基金）：

❗ 風險 比一般基金更高

因為它可能使用：
🔸 高槓桿
🔸 放空與多空策略
🔸 衍生性商品
🔸 大額套利
🔸 高周轉操作

🧨 最大風險：流動性不足 → 會「瞬間崩盤」

當市場劇烈波動、資金無法快速變現時：
✔ 交易對手消失
✔ 槓桿反向放大損失
✔ 平倉速度慢
✔ 可用資金不足
➡ 整個基金可能在短時間內劇烈虧損甚至倒閉

這是 追求絕對報酬策略 的最大致命風險。

🎯 一句話總結

絕對報酬＝想賺不管漲跌的錢，但不保證賺。
且因為策略激進，一旦流動性出問題，可能比一般基金更快爆炸。

🚨 小安朋友公司不符合！

詐騙或資金盤疑慮 極高！

對方主張：

「本公司募集資金，由投信公司專業團隊代操，投資台灣上市櫃股票，靠買賣股票做到絕對報酬。零風險、閉鎖半年、每月配 1.2%，年報酬 14.4%。」

表面上好像在講「私人共同基金」概念，
但只要稍微懂投資，就會發現——漏洞超大！

❌ ① 股票買賣 → 無法達成「絕對報酬」

選股票、買股票＝只能追求「相對報酬」。

🔍 為什麼？

因為股票市場存在 系統性風險：
📉 市場大跌
📉 利率變動
📉 國際情勢
📉 系統性事件（如疫情、金融風暴）

所有股票一起跌時，
選股再強也無法「絕對報酬」。

❗ 若要追求「絕對報酬」，必須靠：

✔ 多空策略
✔ 放空
✔ 套利
✔ 衍生性商品
✔ 高槓桿
✔ 高頻交易

➡ 這不是股票基金
➡ 這是 避險基金（Hedge Fund） 才會做的事
➡ 風險更大
➡ 不可能「無風險」

所以對方的投資邏輯根本互相矛盾。

❌ ② 私募基金的投資門檻不符

對方說的條件：

「最低金額 30 萬即可」

但依《台灣特定自然人》標準：

✔ 單筆應 ≥ 300 萬
✔ 或財力 ≥ 3,000 萬
✔ 並須提供證明

他們：
❌ 不查財力
❌ 不審資格
❌ 任何人都能加入

➡ 這種模式 完全不可能是合法私募基金。

❌ ③「無風險」＝詐騙經典用語

合法金融機構 100% 不會說：

🚫 無風險
🚫 保證
🚫 固定配息
🚫 穩賺

這些詞只會出現在：
⚠ 資金盤
⚠ 非法集資
⚠ 假投資團隊

❌ ④ 沒公司名稱、沒合約、沒資料

現場應該提供：

✔ 公司統編
✔ 董監名冊
✔ 合法基金契約
✔ 基金說明書
✔ 風險揭露文件
✔ 遵循 99人限制

但對方：

❌ 無公司資訊
❌ 無契約可在現場審閱
❌ 無任何法遵資料
❌ 只用口頭宣稱投信代操

➡ 這種透明度＝低到不符合任何合規標準。

🧨 ⑤ 最可疑的重點：

「固定月配 1.2%」
「閉鎖半年固定 7.2%」
「保證年報酬 14.4%」

這種「固定配息」結構，
在金融業裡有個名字：

🎯 資金盤（拿後金補前金）

不論對方包裝成：
🔹 私募
🔹 絕對報酬
🔹 投信代操
🔹 股票策略

都一樣是：

🚨 「無法實現的商品」
🚨 「詐騙率 99.99%」

🔥 最終判斷：

資金盤／詐騙機率高達 99.99%！！

小安與我當場就知道答案了：

💣 不符合特定投資人資格
💣 投資概念自相矛盾
💣 最低金額 30 萬完全不合理
💣 無公司資料
💣 無正式合約
💣 誇大、保證、固定配息
💣 操作方式與宣稱不一致

這根本不是私募基金，是偽裝成私募的資金盤。

🏃‍♂️💨 結論：

不投資為上策，快逃！真的快逃！